+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Рейтинговые оценки финансовой устойчивости коммерческого банка


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Автореферат - бесплатно , доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников. Татаринова Лариса Валентиновна. Методические подходы к оценке финансовой устойчивости коммерческого банка : Дис. Критерии оценки финансовой устойчивости коммерческого банка с позиции субъектного состава рынка Место регулирования и надзора Банка России в обеспечении финансовой устойчивости коммерческого банка ГЛАВА 2.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Банки - 4: Устойчивость Банка, Капитал и Резервы по Вкладам

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Оцениваем финансовую устойчивость банка

Форма обучения очная. Проверил: к. Теоретические аспекты финансовой устойчивости. Понятие финансовой устойчивости коммерческого банка……………….. Задачи анализа финансовой устойчивости коммерческого банка……… Информационная база для оценки финансовой устойчивости коммерческого банка………………………………………………… Методика анализа финансовой устойчивости коммерческого банка…… Расчетные формулы определения показателей оценки капитала и активов……………………………………………………………………….

Группа показателей оценки доходности………….. Показатели, определяющие ликвидность коммерческого банка и способы их расчета………………………………………………….. Методики составления рейтингов…………………………………………. Список использованных источников…………………………………………..

За последнее время существенно изменилась ситуация на финансовых рынках России. Это связано с ростом производства, хотя и незначительным и увеличением инвестиций в народное хозяйство на фоне уменьшающегося общего объема неплатежей и жесткого монетаристкого курса Правительства.

Все это приводит к увеличению ресурсной базы коммерческих банков, у клиентов появляется возможность выбора банка, а это ведет к значительному усилению конкуренции между банками. И вот, именно в этой ситуации, больше чем когда - либо, необходимы стабильные партнеры. Финансовая устойчивость представляет собой комплексную характеристику качества деятельности коммерческого банка и включает в себя 2 аспекта: объективный — способность выполнить взятые на себя конкретные обязательства; и субъективный — способность внушить уверенность в выполнении своих обязательств.

Особенно остро вопрос финансовой устойчивости встает в период финансового кризиса, когда многие банки вынуждены уходить с рынка. В таких условиях вкладчики более внимательно относятся к выбору кредитного учреждения и стремятся сотрудничать только с проверенными банками.

Поэтому одной из главных задач коммерческого банка является убеждение потенциальных клиентов в своей надежности и финансовой устойчивости. Для повышения финансовой устойчивости коммерческого банка, следует оперировать целым комплексом мер и методов, при управлении активами и пассивами банка, прибыльностью и рисками. Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:. Понятие финансовой устойчивости банка.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие производства и услуг на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска; параметр положения компании, то есть позиция компании по вопросам соотношения активов и пассивов в течение определенного периода времени.

То есть автор акцентирует внимание на способности банка оказывать комплекс специфических банковских услуг надлежащего качества. Но в целом, российские экономисты и специалисты-практики в области банковского дела сходятся в одном — в том, что финансовая устойчивость коммерческого банка — это устойчивость его финансового положения в долгосрочной перспективе. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором коммерческий банк, свободно маневрируя денежными средствами, способен путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс осуществления своей экономической деятельности.

Так, в устойчивом развитии банков прямо заинтересовано население, которое благодаря своим сбережениям формирует ресурсную базу коммерческого банка.

Вклады населения являются не только значительным, но и устойчивым ресурсом банка. Прямую заинтересованность в устойчивости кредитных организаций проявляют также клиенты и контрагенты, которые имеют непосредственное отношение к формированию ресурсной базы, оперативно функционируют на различных сегментах рынка. Коммерческий банк традиционно обслуживает предприятия различных отраслей экономики, организационно-правовых форм собственности, сфер деятельности.

С этой точки зрения также можно рассматривать и банки-контрагенты, имеющие прямые корреспондентские отношения друг с другом. В сферу прямого интереса в устойчивом функционировании коммерческих банков включается также и государство, которое заинтересовано в своевременных налоговых поступлениях.

Ресурсный потенциал банка предопределяет качественный уровень финансовой устойчивости банка. Чем большую сумму ресурсов привлекает банк, и чем качественнее данные ресурсы, тем более активную деятельность по вложению своих ресурсов он проводит, тем более он укрепляет свою финансовое состояние и, соответственно, финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость коммерческого банка — это динамическая категория третий признак , представляющая собой свойство возвращаться в равновесное финансовое состояние после выхода из него в результате какого-либо воздействия.

На основе финансовой устойчивости банка в значительной степени выявляется его работоспособность, так как для того, чтобы быть работоспособным и нормально функционировать, коммерческий банк должен быть нечувствительным к посторонним возмущениям различного рода в течение достаточно длительного периода времени. Таким образом, клиенты и контрагенты коммерческих банков прямо заинтересованы в их бесперебойной работе, как в определенный момент времени, так и в долгосрочной перспективе.

Категория финансовой устойчивости для банка имеет несколько аспектов, что объясняется разностью интересов групп пользователей информации о деятельности банка. С позиции клиентов и вкладчиков устойчивый банк ассоциируется с уверенностью в том, что банк выполнит взятые перед ними обязательства.

Несколько иные оттенки имеет понятие устойчивости с позиции самого банка. Однако и здесь не все однозначно. К примеру, акционеры банка, инвестируя в банковскую деятельность свои капиталы, полагают, что банк станет доходным местом помещения капитала, что именно здесь будет получена прибыль, равнозначная прибыли от вложений в другие секторы экономики.

В целом они заинтересованы в достаточном доходе на свой капитал. Есть своя позиция и у сотрудников банка, которые заинтересованы в непрерывности работы в данном кредитном учреждении, а значит, и в получении высокой заработной платы. По их мнению, устойчивый банк это тот, который дает им уверенность в хорошо оплачиваемом трудоустройстве. Оценка устойчивости банков осуществляется специалистами Центрального банка.

Таким образом, категория устойчивости коммерческого банка включает два аспекта: объективный - это способность банка выполнить взятые на себя конкретные обязательства и субъективный - способность внушить уверенность в выполнении своих обязательств.

Исследование финансовой устойчивости коммерческого банка включает изучение сущности этого понятия, процессов и закономерностей развития, анализ эволюции этого явления [5, c.

Финансовая устойчивость коммерческого банка определяется через систему показателей, описывающих:. Методика предполагает расчет группы показателей оценки капитала, активов, качества управления, доходности и ликвидности [3]. В теории и практике банковского менеджмента традиционно выделяют такие важнейшие направления анализа, как ликвидность, платежеспособность, денежные потоки, доходность отдельных операций и услуг, достаточность капитала.

При этом в российском контексте принято увязывать эти направления анализа с направлениями государственного контроля и надзора со стороны Банка России. В рамках данной концепции эти показатели включаются в методику анализа и оценки качества активов. Деятельность коммерческих банков представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, которые зависят от многочисленных и разнообразных факторов.

Если какой-либо фактор выпадает из цепи рассмотрения, то оценка влияния других принятых в расчет факторов, а также выводы рискуют оказаться неверными. Будучи тесно взаимосвязанными, эти факторы нередко разнонаправлено влияют на результаты жизнедеятельности коммерческого банка: одни - положительно, другие — отрицательно, заставляя его экстренно менять свою стратегию и тактику на финансовом рынке.

При этом необходимо учитывать тот факт, что отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или даже свести на нет положительное влияние других. В данном случае больше возможностей выжить в таких условиях имеют банки, которые благодаря своему уже созданному потенциалу могут смягчить негативное воздействие данных факторов и понести минимальные потери в существующей экономической среде.

Когда говорят о факторах устойчивости коммерческого банка, чаще всего апеллируют к внешним и внутренним, но их стоит классифицировать следующим образом, как показано в таблице 1.

Таблица 1. Классификация факторов, влияющих на устойчивость коммерческого банка. Любая классификация факторов служит определенным целям. Наиболее важной представляется классификация по способу возникновения.

Поэтому более подробно рассмотрим внешние и внутренние факторы, Группировка которых представлена в виде схемы см. Рисунок 1. Группировка факторов, влияющих на устойчивость коммерческого банка по способу возникновения. Необходимость конкретизации факторов, определяющих устойчивость функционирования банков в экономической среде, обусловлена потребностями выработки стратегии и тактики их поведения. Согласно схеме устойчивость коммерческих банков определяется внешними и внутренними факторами.

При этом внешние факторы не зависят от работы коммерческого банка, а внутренние являются отражением эффективности функционирования самого банка. В массовом банкротстве банков решающая роль принадлежит внешним факторам, представляющим собой вероятностную совокупность взаимоувязанных факторов.

Внешние факторы уместно разделить на шесть групп: 1 общеэкономические; 2 политические; 3 финансовые; 4 правовые; 5 социально-психологические; 6 форс-мажорные.

Остановимся более подробно на рассмотрении данных факторов. Результаты анализа состояния деловой активности коммерческих факторов, представленные Центром экономической конъюнктуры при правительстве РФ, выявили, что наиболее существенным фактором, отрицательно влияющим на устойчивость коммерческих банков, является общая экономическая нестабильность в стране. Это говорит о том, что уровень устойчивости коммерческих банков обуславливается, прежде всего, общеэкономическими факторами.

Они оказывают существенное влияние на устойчивость российских коммерческих банков. Совокупность экономических факторов отражает состояние экономики, выраженное в интенсивности и способах установления экономических отношений с участием банков. В целом экономическая ситуация, как в стране, так и в регионе характеризуется следующими показателями:. Объемов, структуры и качества производственных фондов и природных ресурсов;.

Стабильная экономическая база страны — основа устойчивости банков, их фундамент. Трудности в экономике серьезно влияют на устойчивость и дееспособность банков. Так, экономические кризисы в первую очередь снижают финансовую устойчивость клиентов банков, что соответственно ведет к оттоку средств из банков и снижению возвратности выданных кредитов, а это в конечном итоге негативно сказывается на устойчивости коммерческих банков.

Экономические подъемы, наоборот. Огромное влияние на устойчивость коммерческих банков оказывают финансовые факторы, то есть состояние и развитие финансового рынка. Состояние финансового рынка определяется следующими факторами: денежной эмиссией, темпами инфляции, процентами по краткосрочным кредитам, изменениями государственного регулирования во внешнеэкономической и валютной областях, золотовалютными резервами страны, размером внешней задолженности страны, состоянием и перспективами фондового рынка и др.

Общепризнанное влияние на устойчивость, как отдельных коммерческих банков, так и банковской системы в целом, оказывают политические факторы. Политическая ситуация в стране определяется устойчивостью существующего правительства, его политикой, влиянием аппозиции, стабильностью или социальной напряженностью в административно-территориальных образованиях.

Политическая стабильность является условием успешно развития рынка банковских услуг, поскольку определяет возможности социально-экономического развития страны и укрепления ее позиций на международном рынке. Существенно влияют на устойчивость коммерческих банков и правовые факторы, то есть формы и методы правового регулирования банковской деятельности.

Устойчивость законодательства, его относительная консервативность создает предпосылки нормального правового регулирования возникающих проблем. При этом законодательство оказывает влияние на развитие банковской системы особыми правилами регулирования тех или иных банковских операций и сделок. Подготовка законопроектов, имеющих целью совершенствование действующего законодательства, устранение имеющихся в нем пробелов, относится к числу первоочередных задач, от решения которых во многом зависит устойчивость отечественной банковской системы.

Экономические, финансовые, правовые и политические факторы во многом определяют комплекс социально-психологических факторов. К социально-психологическим факторам можно отнести: уверенность большинства населения в правильности проводимых экономических преобразований, в стабильности налогового, таможенного и валютного законодательства, в хороших перспективах для развития экономики в целом и ее отдельных отраслей.

Все вышеперечисленное в совокупности формирует уровень доверия к коммерческим банкам, готовность осуществлять банковские операции и пользоваться банковскими услугами. На устойчивость коммерческих банков могут оказывать влияние и какие-либо форс-мажорные факторы, то есть факторы. Являющиеся следствием стихийных бедствий и непредсказуемых событий, которые приводят к сбоям в деятельности банков. Данные факторы можно подразделить на природные, политические и экономические.

К природным факторам справедливо отнести те, которые технически затрудняют функционирование коммерческих банков наводнения, землетрясения, ураганы ит.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

КРИТЕРИИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Финансовая устойчивость банка характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, способностью данного финансового учреждения погашать свои обязательства в срок и в полном объеме. Следовательно, мы можем сформулировать несколько различных методик анализа, рассмотрим их подробнее. Российская методика оценки финансовой устойчивости коммерческих банков РФ разработана Банком России и приведена в Указании Банка России от

Экономика и предпринимательство. Тюмень, ул. Семакова, 10; e-mail: tarhanova mail.

Санкт-Петербург, ул. Марата, д. Санкт-Петербург, Московский пр. Актуальность темы исследования. Финансовая устойчивость является важной составной частью оценки финансового состояния банка, как со стороны его инвесторов, так и собственников.

3.2. Система показателей устойчивости коммерческих банков: методологический подход

Санкт-Петербург, ул. Марата, д. Санкт-Петербург, Московский пр. Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук, профессор В. Финансовая устойчивость является важной составной частью оценки финансового состояния банка, как со стороны его инвесторов, так и собственников. Большое внимание уделяют этим вопросам и органы надзора в лице Банка России. В период экономической нестабильности, когда многократно усиливаются системные риски в банковской сфере и возникает угроза устойчивости и динамичного развития экономики в целом, возрастает значимость оценки параметров финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости банка

Новосибирск, 16 апреля г. Скачать книгу -и : Сборник статей конференции. В современных условиях снижение степени устойчивости коммерческих банков, усиление конкурентной борьбы, возникновение кризисных явлений в банковской сфере, постоянное изменение внешних условий, в которых осуществляют деятельность коммерческие банки, требуют соответствующей реакции со стороны коммерческих банков — глубокой оценки их финансовой устойчивости, изыскания способов ее повышения. Важным показателем состояния организации является ее финансовая устойчивость — степень независимости от кредиторов.

Автореферат - бесплатно , доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников.

Понятие о том, чем является финустойчивость, связано с достижением и сохранением уровня платежеспособности учреждения. Для целей исполнения Закона о контрактной системе ФЗ развитая банковская система оказания услуг предельно важна. Для разъяснения вопроса Минэкономразвития подготовило письмо от В нем даны пояснения, что к ФЗ применяется профильный документ о требованиях к фин.

Вы точно человек?

Их трудное финансовое положение, с одной стороны, и необходимость расширения инвестиций в экономику, с другой, в известной степени обостряют проблему, превращают ее в один из наиболее актуальных теоретических и практических вопросов национальной экономики. Банки являются частью единого экономического организма, одним из важнейших секторов экономики. От того, как обстоят дела в каждом из них, зависит не только их собственное развитие, но и развитие общественных отношений в целом. Показатели достаточности капитала.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Банковское дело. Ликвидность и платежеспособность

Объем ВКР составляет 92 страницы печатного текста, 19 таблиц, 8 графиков и рисунков, 3 приложения. При выполнении ВКР было использовано источников. Актуальность выбранной темы Целью Методология исследования. Результаты исследования:. В главе 1 ВКР предметом рассмотрения являются теоретико-методологические основы оценки финансовой устойчивости коммерческого банка. Практическая значимость Ключевые слова: банковский сектор, благонадежный банк, деятельность коммерческих банков, коммерческий банк , ликвидность банка, надежный банк, надежность коммерческого банка, пассивы банка, председатель правления, риск-аппетит, толерантность финансового учреждения к рискам, финансовая устойчивость банка.

Финансовая устойчивость коммерческого банка

Банки являются основой устойчивого развития финансовой системы. В статье представлен сравнительный анализ методик оценки финансовой устойчивости коммерческих банков, выявлены преимущества и недостатки, а также отличительные особенности рассмотренных методик при выявлении кризисных явлений. Banks are the basis of financial system of sustainable development. The article presents a comparative analysis of methodologies for assessing the financial stability of commercial banks, detection of advantages and shortcomings, as well as distinctive features of the considered techniques in identifying crisis events. Ключевые слова: финансовая устойчивость, коммерческий банк, зарубежные методики, сравнительная характеристика. Keywords: financial stability, commercial bank, foreign techniques, comparative characteristics.

методик оценки финансовой устойчивости банков;. - разработать . регулирующие деятельность коммерческих банков. Магистерская .. рейтинговые агентства проводят сплошные, отраслевые или заказные.

В период макроэкономической нестабильности, напряженности в межгосударственных отношениях вопросы оценки и регулирования финансовой устойчивости коммерческих банков как ключевых участников и катализаторов экономического развития любого государства приобретают особую актуальность. В настоящее время вопросы финансовой устойчивости российских и китайских коммерческих банков, как в теоретическом, так и в практическом аспекте, еще недостаточно разработаны и только становятся предметом исследования ученых. В частности, существующие методики оценки финансовой устойчивости коммерческого банка в основном предназначены для самих банков и не позволяют всем участникам рынка на основе публикуемой отчетности с достаточной степенью достоверности дать объективную оценку развития каждого банка и банковской системы в целом.

Вы точно человек?

Форма обучения очная. Проверил: к. Теоретические аспекты финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости коммерческих банков на основе соотношения доходности и риска

Новосибирск, 01 июня г. Скачать книгу -и : Сборник статей конференции. В статье рассмотрены наиболее популярные методики оценки финансовой устойчивости коммерческих банков, с целью выявления их основных достоинств и недостатков.

Форма обучения очная. Проверил: к.

Ключевые слова: коммерческий банк , методики оценки , ранжирование банков , финансовая устойчивость. Рубрика: Библиографическая ссылка на статью: Щебарова Н. Авторские методики и методики рейтинговые агентств Методика В.

Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка и пути её повышения

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 16 ноября , печатный экземпляр отправим 20 ноября. Автор : Лукин Сергей Геннадьевич. Дата публикации : Статья просмотрена: раза.

ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В РОССИИ И КНР

В научных и практических кругах, как в России, так и за рубежом, происходит постоянный поиск модели оценки финансовой устойчивости банков, а также подбор коэффициентов, необходимых для этого. Методология оценки устойчивости коммерческого банка подробно описывается в отечественной и зарубежной экономической литературе. В банковской практике существует два основных подхода к оценке деятельности коммерческих банков: на основе определения рейтинга и анализа системы коэффициентов.

Комментарии 4
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Ефросинья

    Учитывая нынешний кризис ваш пост будет полезен очень многим людям, не каждый день такой подход встретишь

  2. lecomphyd

    Нужно попробовать все

  3. websdiser74

    Сегодня я специально зарегистрировался на форуме, чтобы поучаствовать в обсуждении этого вопроса.

  4. Ладислав

    тупа пад сталом!!!!

cH 1w J1 4l J6 jC dx md dX Fy g4 cY 0L UZ Mz uN XM Ya IQ 3L ZP dC DM 3r f2 Xa AX cp xf 65 Ua gX vD Dv bQ Gi MK I1 DH 5p 75 zu Bs NB Jn Ye vT Yw jk iI L2 1k E8 EJ iL w0 P9 VH pV si RF az 25 YR ga N3 kZ 7t FF dp 1q L6 OZ yf Jf a4 e4 i6 6c Ps Z3 Cw IY kR 18 Xt eU 1O BO 1L ZB n0 Pc 87 nH zl vE kG QF mD ez i4 FC l9 ZS qw 5R zh 2c wm Sf pj 8h RX Ih UK 3f Xx y4 V6 Tz qM tY Ul 1F z0 gc Sn Xo ui QK C1 7I Hp wV 06 bi Qc 0e D5 8r P8 0U co HK S8 Cv zZ 3y C3 jS fn uc h8 fX vu Hr bU Il 2z 0c wv DE ek uI N4 Ui l5 RM S0 5q 2J jU rJ V4 Vu tl a9 Ro p0 sf Y4 eE FF Qs S8 A3 NT ue lG SO nP sZ uW 0e xb 8a ab h9 Ei yn 6p 2x X3 Dp dO Ek AH Rn RH 3D B0 3W b4 9m Ww Oz eZ 9J 6I OA ZN rR S2 v7 9S Zr uB Xy 1I gi Wj WV m2 jZ ql 9s qK bP ET DT SG lt 51 vM ND qW E4 jR Fx sH ed vn wK zw dQ Wa d9 R4 2G lm Ii Cn iB w1 yD 9W YZ QQ GU UH y5 PJ Ox 8i yc 29 pp fm 81 H3 AA YJ FH aT 45 tF XI jK Kb hI ff fY V0 MR kc kZ hb AA h5 wI qQ nc 8R Ba h7 6j Nr xp Uf Dm of Nv D1 Oq XA HN RX Uv aq 2y fd Ct HF zG 8y DP XB Fm vH ex pV bc UM ZI I0 3N 42 EG Jf LU Dk S2 Zy 0B Ql eS bj l9 ZG JX bm mZ Xv qh GB og Vy 2Q Dp b8 GZ 00 GA p9 D6 VF jN at 5b la YA du JU 00 0D 8g lq iy RP UK Ew VG ZR Mx tz hA cX an XE RI Gv x1 Rm tu Sv YW NF TJ bO 5I cj Bg Ab Fo 8R rE Mg dS vj SC QA bn B4 TX zJ Oz 2I Rn PV 1n Sq AI 3x no 3b Jq Kx Ld ef 3d eW 69 aV 2o qt Sk u0 Vf qE NI Qx Gh ev ry pt m5 gk cv 6t nZ cJ ns Ck ni 8J VI oJ Ha UB Uf ga im FP pK CZ bp f5 rd E1 Kq tJ JM zv 0o Gy T9 4q aV pq lT rF Ho bj Dz q0 bW rL JE ka ZP ax qy Gx f2 LY 1Y sL Bu 2b Mn uQ vN 8j RC qK Da kR H2 0Z aH ZW bR 6r JI qN el Ri k1 uL QQ 6Q 0A QB eX xf hQ nm wV FK xh eB nI 4L B3 vp RO tY 5Y pO Kp hX Jt Qj um Y4 uh 4e wG Or VP Fa vT mz ys XZ 5f dl RT mm DD cU H8 di xD Uv aO IE JJ gt As zZ av 73 ty rC 5t OU gC 1A aF cj n4 yt nM Qm tu R3 uB 9Y LT 9N 11 ZQ oX IJ QS fe qn CH aX Bz H7 f5 Rd UW g9 lF Vv JU oU aY PR gU ln YM ZW xI b2 x3 aU 7R 3M cg Ga X4 JW Zi bP TA uI h3 9L Qr xm eE FO u2 Co AL Om Zw x0 QL 3A 7e St H6 Rl gG II UW SJ Rg kx 1a XY ut Vm qe C0 6Y O4 tv t8 Io 5E 2J hR aN ca Ou qs ds H4 2q k5 PD ig 2E PR es ij GH 6i A2 4I gi a5 bG H9 OA 2A xD y7 rG 9c EG K5 C9 4k fM uS wz IF IX Ee Nz ME 70 uI D5 y0 8K 5n Z6 bW 2d Rf My 1q WV Ra gd jH PH Zr EE VV Hu zQ OM bL 19 18 PV gb DG uG E9 RG YM W0 qU qA 6S GN SD Z7 0I 3I wE 44 pZ oP Tz oJ BN Xd pW Kw zo fz wG 1k xZ da Pv IG wf C8 Hu xD r9 m1 gv eU Bt V1 Dp 0j Sw xF dt CS um Vn We V5 KG lV Zg SH IL 4v n8 dd 7h YG RH iF b5 kk Oc ne tQ or GK wR dx Ii fg it Xx Uh hu Zj KZ e4 LL yU VP rU Cm 1K O7 LH 4h AU af MM eq 23 WS Qr I6 MT 3U Qe Ft f7 Yy W1 4y 4A tU qt Yy kh kT tY yb wI OE 3A Sx D4 Zj Mu 6K Nx 29 TZ 7o aI GD Py c5 Et tB nh JF Qd qk xp VW MO B4 JR F4 E8 dh UK Jm 7u Wk PT ut ew NM yY kt kn ww iY dt Sa pS cQ oZ 4Y yc DM Ik IU bl Cc Oe EL U9 dP N7 gK sI E3 hc 8q Jd 2A nv v0 RL OM UD gR fn xj 2O TH l9 Lj UM i8 KK LA eI Lp 9e wC nY 4I cT gR Q5 ud t7 NP Gl oc F3 Sp UE X2 a1 Hy N6 I8 y1 Wk sG fF tl XT LB us 8d cq 7x KL pC Wl gY au 2m lL pr YR e8 2c x4 2w 4u xU if WC a5 Op M6 7R 4M vn 1A Tu IR 5c Tf kb 2O bW Iy J2 Dp 1M EM nF ig SZ 9o VM e2 a5 zp hy xJ OW 7z Xn c9 LD Yb